全球股市大跌,人生发财靠康波还是区块链?

2019-08-08

美股指周一收盘出现暴跌,其中道指跌破26000大关,暴跌767.27点,跌幅2.9%,收于25717.74点。

美股暴跌,全球跟跌

据数据显示,美股出现大跌后,欧洲市场也出现大跌,其中英国富时100跌2.47%,德国DAX30跌1.8%,法国CAC40跌2.19%。


全球股市大跌,人生发财靠康波还是区块链?




8月6日日经225指数和韩国KOSPI指数均下跌达2%,A股开盘也出现较大幅下跌,跌破2800点。

有业内分析人士认为,美股暴跌与8月6日凌晨我国商务部就中国相关企业暂停新的美国农产品采购发表谈话有关。中国外交部官网也在6日公布了《外交部发言人华春莹就中国相关企业暂停新的美国农产品采购答记者问》实录。


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据悉,8月1日,一向号称以推特治国的特朗普再次在推特上表示,9月1日对3000亿美元中国输美商品加征10%的关税。出于对特朗普加税的回应,中方采取了相应反制措施。

事实上,上周纳斯达克指数已经出现连续多个交易日下跌。除了这周一美股的全线下跌外,即便在8月1日凌晨面对美联储宣布降息这种利好消息,美股也还是出现了下挫。

那么,已经走了十年牛市的美股,为何越来越像惊弓之鸟?


中美博弈背后的经济危机

全球都面临经济的衰退,美国经济也到了强弩之末的时候。

我们回顾中美贸易战,中美贸易战已经持续了一年半,美国不断变本加厉,关税加码背后是美国经济危机预期加重。

中美贸易战关键节点

2018年3月22日声称对中国进口约600亿商品大规模加征关税,中美贸易战开启。

2018年6月15日,白宫发表声明对中国1102种商品总额500亿美元加征25%关税,中美贸易战正式开打。

2018年7月10日,美国政府公布进一步对华加征关税清单,拟对约2000亿美元中国产品加征10%的关税

2019年5月10日,美方将对2000亿美元中国输美商品加征的关税从10%上调至25% 。2019年8月1日,美国总统特朗普通过社交媒体表示,美国从2019年9月1日起,对从中国进口的3000亿美元商品加征10%的关税。

与此同时,据国会预算办公室预测,2019财年,美政府财政赤字可能扩大至9730亿美元,2020财年甚至可能超过1万亿美元。从经济周期来看,贷款就是创造周期的过程,当偿债成本增加速度大于收入成长的速度,周期就会开始逆转,进入下行通道。而2009年6月以来,美国本轮商业周期从复苏到过热已持续35个月,长度接近史上最长记录,结合当前信贷数据判断,美目前经济增速可能已在周期高点。

另外一个重要指标是美债收益率倒挂。正常资产收益率中10年期美债收益率通常高于3个月,如果市场上3个月美债高于10年期美债,就形成了所谓的美债收益率倒挂。从2018年开始美债收益率倒挂开始间歇性出现,但是2019年3月24号美债收益率倒挂再次出现后,到目前为止倒挂始终未能解除,且已经持续超过4个月。

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历史数据表现来看,美债收益率倒挂超过10个月,美国就有发生经济危机的风险。典型的案例比如,2000年1月到5月美债收益率倒挂,随后互联网泡沫破灭,美国股市从11723点暴跌到7174点,美国经济进入衰退。2006年6月美债收益率倒挂并开始持续下行,2007年4月美国次贷危机爆发,股市从14000点暴跌到6460点。


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如今只剩6个月时间,特朗普企图利用关税逼迫中国在经济发展上向美国妥协的愿望也越发迫切。如果中国一旦妥协,那么美国将会在未来的展中占据中国经济市场,吸引中国资金甚至全世界的资金流去给美国经济高位接盘,但是中国显然不会答应。


美股泡沫的破裂也只是一个时间问题,而且美股爆发危机也势必会波及全球。关于2019的经济危机,原中信建投首席分析师周金涛也早有预言。



人生发财靠康波,还是靠区块链?


“人生发财靠康波”是周期天王周金涛先生2016年3月16日在上海清算所沙龙的演讲《人生就是一场康波》里的观点。


康波周期是康德拉季耶夫长波周期的缩写,一般认为长达50-60年。尼古拉·康德拉季耶夫是100年前俄国的一个经济学家,他在1925年的《经济生活中的长期波动》一文中运用英国、法国、美国和德国等主要资本主义国家的价格、利率、进口额、出口额、煤炭和生铁产量等时间序列统计资料对经济发展的长波进行了实证研究。



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通过研究,康德拉季耶夫认为资本主义经济发展过程中存在着长度为48年到60年、平均为50年的长期波动。一个大周期里面有繁荣、衰退、萧条、回升四个小周期,就是所说的康波周期,也是美林时钟的理论基础。


周金涛先生正是基于康德拉季耶夫周期理论,创建了四周期嵌套策略分析框架。他曾在2016年作出过预测,2016 至 2018 年之间是商品价格转换点,2016年开始商品价格主要是炒。2018年到2019年是康波周期的万劫不复之年,资产价格也将在2019年达到最低点。


目前的全球经济表现也正在印证这一点,但是在资产类别里面出现了一个新物种:伴随区块链技术崛起的数字资产。虽然周天王在2016年12月就英年早逝,无法预判到这一新兴资产的崛起,但是比特币的价格似乎并没有跳出周天王的预测。



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从Bitstamp的价格走势图可以看出,比特币在2016年到2017年经历了上涨,而在2018年经历了一整年的持续下跌,在2018年年底2019年年初底部形成。目前开始走向复苏,从2019年的3690美元已经上涨到目前的12200附近,涨幅超过200%,几乎秒杀全球股市表现。


人生发财靠康波还是区块链?这个很难说。


不过周金涛先生2016年曾在演讲结尾建议“对于个人来讲,今年明年卖掉投资性房地产和新三板股权,买进黄金,休假两年,锻炼身体,2019年回来,这就是未来给大家做的人生规划。

而数据显示,8月6日上午12月份交割的黄金期货上涨1.4%至1477.9美元/盎司;现货黄金一度涨至1496.7美元/盎司,创下2013年4月份以来的新高。